기술적 분석의 이해

마지막 업데이트: 2022년 5월 11일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기

기술적 분석(TA)에서 발생하는 7가지 흔한 실수들

기술적 분석(TA)은 금융 시장을 분석하는 데 가장 많이 사용되는 방법 중 하나입니다. 기술적 분석은 주식, 외환, 금 또는 암호화폐 등 기본적으로 어떠한 금융 시장에도 적용될 수 있습니다.

기술적 분석의 기본 개념은 비교적 이해하기 쉽지만, 이는 완벽히 정복하기는 어려운 기술입니다. 여러분이 새로운 기술을 배우고 있을 때는 도중에 많은 실수를 저지르는 것이 당연합니다. 트레이딩 또는 투자에 있어서는 특히나 손해를 볼 수 있습니다. 여러분이 조심하지 않거나 실수에서 배우지 못할 경우에는 자금의 상당 부분을 잃게 될 위험이 있습니다. 실수에서 배우는 것은 훌륭한 일이지만, 가능한 한 실수를 하지 않는 것이 더 좋습니다.

이번 아티클에서는 기술적 분석에서 발생하는 가장 흔한 실수들을 소개할 것입니다. 트레이딩이 처음이라면, 기술적 분석 기초에 대해 먼저 읽어보시는 것은 어떨까요? 우리의 아티클 기술적 분석이란 무엇인가요?와 기술적 분석에서 사용되는 5가지 필수 지표를 확인해보시기 바랍니다.

초보자들이 기술적 분석을 사용해 트레이딩을 할 때 가장 많이 하는 실수는 무엇일까요?

1. 손실을 줄이지 않음

원자재 트레이더 에드 세이코타(Ed Seykota)의 말을 인용하며 시작해 보겠습니다.

"좋은 트레이딩의 구성 요소는 다음과 같습니다. (1) 손실을 줄이기 (2) 손실을 줄이기 (3) 손실을 줄이기. 이 세 가지 규칙을 준수할 수 있다면, 기회가 있을 것입니다.”

손실을 줄이는 것은 간단한 단계처럼 보이지만, 그 중요성은 언제나 강조되어야 합니다. 트레이딩이나 투자에 있어서는 언제나 여러분의 자산을 보호하는 것이 최우선 순위가 되어야 합니다.

트레이딩을 시작하는 것은 벅찬 일일 수 있습니다. 다음은 트레이딩을 시작할 때 고려해야 할 믿음직한 접근 방법입니다. 첫째는 버는 것이 아니라 잃지 않는 것입니다. 그렇기 때문에 보다 작은 포지션 크기나 실제 자금에 위험부담이 없는 것으로 시작하는 것이 좋을 수 있습니다. 예를 들어, 바이낸스 선물에는 테스트넷이 존재하며, 테스트넷에서는 힘겹게 모은 자금의 위험부담 없이 여러분의 전략을 시도해볼 수 있습니다. 이렇게 하면 여러분의 자금을 보호할 수 있으며, 지속적으로 좋은 결과를 낼 경우 위험부담을 감수할 수 있습니다.

스탑 로스를 설정하는 것은 간단하고 합리적인 행동입니다. 여러분의 거래에는 무효화 지점이 존재해야 합니다. 이는 “이를 악물고” 여러분의 트레이딩 아이디어가 잘못되었음을 받아들이는 지점입니다. 트레이딩에 이러한 사고방식을 적용하지 않을 경우, 장기간 좋은 성과를 낼 수 없을 것입니다. 한 번의 나쁜 거래가 여러분의 포트폴리오에 무척 큰 피해를 줄 수 있으며, 결국 가격이 떨어지는 코인을 보유하며 시장이 회복되길 바라게 될 수도 있습니다.

2. 과도한 트레이딩

여러분이 활동적인 트레이더일 때, 언제나 거래 중이어야 한다고 생각하는 것은 흔한 실수 중 하나입니다. 트레이딩에는 많은 분석과 더불어 참을성 있게 앉아 기다리는 과정이 포함됩니다! 일부 트레이딩 전략에서는 트레이딩에 진입할 믿을만한 신호를 얻게 되기까지 오랜 시간을 기다려야 할 수도 있습니다. 일부 트레이더는 연간 세 번 미만으로 트레이딩에 진입하고도 뛰어난 수익을 올릴 수도 있습니다.

일간 트레이딩의 선구자 중 한 명인 제시 리버모어(Jess Livermore)의 다음 인용구를 확인해보시기 바랍니다.

“돈은 트레이딩이 아닌 기다림을 통해 버는 것이다.”

트레이딩을 위한 트레이딩 진입을 지양해야 합니다. 언제나 거래 중이지 않아도 됩니다. 실제로 일부 시장 조건에서는 아무것도 하지 않고 기회가 올 때까지 기다리는 것이 유리합니다. 이러한 방식으로 여러분의 자금을 보존하고 좋은 트레이딩 기회가 다시 나타나면 이를 효율적으로 사용할 준비를 할 수 있습니다. 기회는 언제나 다시 돌아온다는 점을 명심할 필요가 있으며, 여러분은 그저 이를 기다려야만 합니다.

이와 유사한 트레이딩 실수는 작은 타임 프레임을 지나치게 강조하는 것입니다. 보통 더 큰 타임 프레임상에서 이뤄진 분석이 더 작은 타임 프레임상에서 이뤄진 분석보다 신뢰할 수 있습니다. 보통 작은 타임 프레임은 상당한 시장 잡음을 생산할 것이며, 더욱 빈번히 트레이딩에 참여하도록 부추길 것입니다. 성공적인 스캘퍼나 단기 수익을 올리는 트레이더들이 많이 있지만, 작은 타임 프레임에서의 트레이딩은 보통 위험 대비 수익 비율이 좋지 않습니다. 이는 위험한 트레이딩 전략이기 때문에, 초보자들에게는 분명 추천하지 않습니다.

3. 보복 트레이딩

큰 손해를 본 트레이더들이 즉시 되돌아가는 일은 꽤나 흔한 일입니다. 우리는 이를 보복 트레이딩(revenge trading)이라 합니다.여러분이 기술적 분석가가 되고 싶은지, 일간 트레이더 또는 스윙 트레이더가 되고 싶은지에 관계없이 감정적 결정을 피하는 것은 필수적입니다.

일이 잘 진행되거나 작은 실수를 했을 경우에는 침착함을 유지하기가 쉽습니다. 그러나 일이 완전히 잘못됐을 경우에도 침착함을 유지할 수 있나요? 다른 모두가 극심한 공포에 질린 경우에도 여러분의 트레이딩 계획을 고수할 수 있나요?

기술적 분석의 "분석"이라는 단어에 주목해 보겠습니다. 이는 당연히 시장에 대한 분석적 접근을 의미하고 있습니다. 그렇죠? 그렇다면 왜 이러한 체계에서 성급하고 감정적인 결정을 내리려 하시나요? 최고의 트레이더가 되고 싶다면, 가장 큰 실수를 저지른 다음에도 침착함을 유지할 수 있어야 합니다. 감정적인 결정을 피하고, 논리적이고 분석적인 태도를 유지하는 데 집중하시기 바랍니다.

커다란 손실을 경험한 기술적 분석의 이해 직후의 트레이딩은 더 큰 손실로 이어지는 경향이 있습니다. 따라서 일부 트레이더는 큰 손실 이후에는 일정 기간 동안 전혀 거래를 하지 않기도 합니다. 이런 식으로 이들은 새롭게 시작할 수 있으며, 맑은 정신으로 트레이딩에 복귀할 수 있습니다.

4. 지나치게 고집스러워 마음을 바꾸지 않음

성공적인 트레이더가 되고 싶다면, 마음을 바꾸는 걸 두려워하지 마시기 바랍니다. 상당히 많이 말입니다. 시장 조건은 정말로 빠르게 변할 수 있으며, 한 가지만은 확실합니다. 시장 조건은 계속해서 변화한다는 것입니다. 트레이더로서 여러분의 일은 이러한 변화를 인식하고 이에 적응하는 것입니다. 특정 시장 환경에서 정말로 잘 작동하는 하나의 전략이 다른 시장 환경에서는 전혀 작동하지 않을 수도 있습니다.

전설적인 트레이더 폴 투도 존스(Paul Tudor Jones)가 자신의 포지션에 대해 무엇이라 말했는지 읽어보겠습니다.

“나는 매일 나의 모든 포지션이 잘못됐다고 가정한다.”

여러분의 논거들의 다른 측면을 통해 내재적인 약점을 보려고 하는 것이 좋습니다. 이를 통해 여러분의 투자 논거(그리고 결정)는 보다 종합적이게 될 수 있습니다.

이는 또한 인지 편향이라는 또 다른 요점을 제시합니다. 편향은 여러분의 의사 결정에 큰 영향을 미치며, 판단력을 흐리게 하고, 여러분이 고려할 수 있는 가능성의 범위를 제한할 수 있습니다. 여러분의 트레이딩 계획에 영향을 줄 수 있는 인지 편향을 최소한 이해는 하고 있어야, 이에 따른 결과를 보다 효과적으로 완화할 수 있습니다.

5. 극단적인 시장 조건을 무시함

기술적 분석 예측의 질적 신뢰도가 떨어지는 경우가 있습니다. 이는 블랙 스완 사건이 발생하거나 감정과 군중 심리에 의해 좌지우지되는 다른 유형의 극단적인 시장 조건의 경우일 수 있습니다. 시장은 최종적으로 수요와 공급을 따라 움직이며, 한쪽으로 지나치게 치우쳐 있을 때가 있을 수 있습니다.

모멘텀 지표인 상대적 강도 지수(RSI)의 예를 들어보겠습니다. 일반적으로 해당 값이 30 미만일 경우 차트상의 자산은 과매도 된 것으로 간주될 수 있습니다. RSI가 30 미만일 경우 이는 즉각적인 거래 신호를 의미하는 것일까요? 절대 아닙니다! 이는 그저 현재 시장의 모멘텀이 매도자 측에 의해 결정된다는 것을 의미합니다. 즉, 이는 단지 매도자가 매수자보다 강력하다는 것을 나타내는 것입니다.

RSI는 비정상적인 시장 조건 속에서 극단적인 수준에 도달할 수 있습니다. 이는 심지어 가능한 가장 낮은 값(0)에 가까운 한 자릿수까지 떨어질 수도 있습니다. 또한 이러한 극단적인 과매도 값은 반전이 임박했음을 의미하지 않을 수도 있습니다.

극단적인 값에 도달한 기술적 도구에 기반해 맹목적인 의사 결정을 내리면 상당한 자금 손해를 볼 수도 있습니다. 이는 특별히 가격 행동을 읽어내기가 유난히 어려운 블랙 스완 사건이 발생하는 동안에 그렇습니다. 이러한 일이 벌어지는 시간 동안에는 시장은 한 방향 또는 다른 방향으로 계속 갈 수 있으며, 어떠한 기술적 분석 도구도 이를 막을 수 없을 것입니다. 그렇기 때문에 하나의 도구에 의존하지 않고, 언제나 다른 요소를 고려하는 것이 중요합니다.

6. 기술적 분석은 확률 게임이라는 것을 잊음

기술적 분석에 절대적인 것이란 없습니다. 기술적 분석은 확률을 다룹니다. 이는 여러분의 전략이 어떠한 기술적 접근에 바탕을 두고 있든 간에, 여러분의 예상대로 시장이 행동할 것이라는 보장이 절대 없다는 것입니다. 어쩌면 여러분의 분석은 시장이 위 또는 아래로 움직일 수 있는 높은 확률을 제시할 수 있지만, 그것은 여전히 확실한 것은 아닙니다.

여러분은 여러분의 트레이딩 전략을 설정할 때 이를 고려할 필요가 있습니다. 얼마나 경험이 있든지 간에 시장이 여러분의 분석을 따를 것이라고 생각하는 것은 결코 좋은 생각이 아닙니다. 만약 그렇게 생각한다면, 규모가 커지고 하나의 결과에 지나치게 크게 베팅하기 쉬우며, 커다란 경제적 손실을 입게 될 위험이 있습니다.

7. 맹목적으로 다른 트레이더를 따라감

어떤 기술을 정복하고자 한다면, 여러분의 기술을 계속해서 개선해가는 것이 필수적입니다. 이는 특별히 금융 시장 트레이딩에 있어서 사실입니다. 실제로 변화하는 시장 조건은 이를 불가피하게 만듭니다. 이를 배우는 가장 좋은 방법 중 하나는 숙련된 기술적 분석가와 트레이더를 따라가는 것입니다.

그러나 여러분이 지속적으로 좋은 성과를 내고 싶다면, 여러분만의 강점을 찾고 이를 기반으로 삼아야 합니다. 우리는 이를 여러분의 에지(edge)라고 부를 수 있으며, 이는 한 명의 트레이더로서 다른 이들과 여러분을 차별화하는 것입니다.

여러분이 성공적인 트레이더와의 인터뷰를 많이 읽는다면, 이들이 분명 상당히 다른 전략들을 갖고 있다는 것을 알아차리실 것입니다. 실제로 어느 트레이더에게 완벽히 작동하는 한 전략은 다른 이에게는 전혀 실현될 수 없는 것일 수 있습니다. 시장에서 이익을 얻는 방법은 셀 수 없이 많습니다. 여러분은 그저 여러분의 성격과 트레이딩 스타일에 가장 잘 맞는 것을 찾아야 합니다.

누군가의 분석에 기초해 트레이딩에 진입하는 것이 몇 번은 맞아떨어질 수도 있습니다. 그러나 여러분이 근본적인 맥락을 이해하지 못하고 다른 트레이더들을 맹목적으로 따른다면, 이는 분명 장기적으로는 맞아떨어지지 않을 것입니다. 물론 이는 다른 이들을 팔로우하거나 다른 이들로부터 배우지 말아야 한다는 의미는 아닙니다. 중요한 것은 여러분이 트레이딩 아이디어에 동의하는지와 그것이 여러분의 트레이딩 시스템에 적합한지입니다. 다른 트레이더가 경험이 많고 명성이 있다 하더라도, 그들을 맹목적으로 따라가서는 안 됩니다.

우리는 기술적 분석을 사용할 때 피해야 할 가장 기본적인 원칙들에 대해 살펴봤습니다. 트레이딩은 쉽지 않으며, 보통 장기적인 태도로 접근하는 것이 보다 실현 가능성이 높다는 것을 기억하시기 바랍니다.

트레이딩에서 지속적으로 좋은 성과를 내는 것은 시간이 걸리는 과정입니다. 여러분의 트레이딩 전략을 다듬고 자신만의 트레이딩 아이디어를 공식화하는 방법을 배우는 데는 많은 연습이 필요합니다. 이를 통해 여러분은 여러분의 강점을 발견할 수 있고, 약점을 파악할 수 있으며, 여러분의 투자와 트레이딩 결정을 통제할 수 있습니다.

DBpia

비밀번호를 변경하신 지 90일 이상 지났습니다.
개인정보 보호를 위해 비밀번호를 변경해 주세요.

비밀번호를 변경하신 지 90일 이상 지났습니다.
개인정보 보호를 위해 비밀번호를 변경해 주세요.

간편 교외 인증 이벤트 응모

  • 한국스포츠교육학회
  • 한국스포츠교육학회지
  • 한국스포츠교육학회지 제17권 제2호
  • 2010.06
  • 83 - 100 (18 pages)

내서재 담기 미리보기 이용하기

초록 · 키워드 목차 오류제보하기

학교스포츠클럽에 참가하면서 학생들의 행동이 보다 바람직한 방향으로 변화된다는 주장이 설득력을 얻고 있다. 하지만 그 원인적 규명이 이루어지지 않고 있다. 따라서 본 연구는 학교스포츠클럽 축구리그에 참가한 중학생의 체험을 시공간과 관계의 차원에서 심층적으로 이해하는데 목적이 있다. 연구과제를 수행하기 위해 I지역 K중학교 학교스포츠클럽 축구리그에 참가하고 있는 학생들 가운데 주전으로 뛰면서, 행동이 바람직한 방향으로 변화되고 있다고 판단되는 중학교 3학년 학생 4명과 2학년 학생 1명을 연구 참여자로 선정하였다. 2009년 5월부터 10월까지 사전연습과 Ⅰ미들스타리그에 참가하는 활동을 직접 관찰하면서, 심층면담, 연구일지, 기타 관련자료를 수집하였다. 수집한 자료를 반복해서 읽으면서 연구 참여자에 대한 이해의 지평을 넓힌 다음 연구목적에 관련된 부분을 분할(segmenting)하여 Spradly(1979)가 제안한 영역분석과 분류분석으로 분석하였다. 연구결과, 학교스포츠클럽 축구리그에 참가한 연구 참여자들은 ‘시공간’과 ‘관계’의 차원에서 다양한 체험을 하고 있었다. 시공간의 체험에서는 교실 안팎 일상의 엑스트라와 같은 존재에서 학교 운동장에서 축구연습을 하면서 조연의 역할, 축구 경기장에서의 경기를 통하여 주연으로 성장하는 체험을 하고 있었다. 이러한 축구스포츠클럽에서의 성공적 경험이 그들의 삶을 거듭나게 하고 있었다. 연구 참여자들은 동료와의 관계에서 하나 되는 공동체, 교사와의 관계에서 사제동행, 부모와의 관계에서 인생의 지지자로 인식하면서 사회적 관계가 바람직한 방향으로 변화되는 체험을 하고 있었다. 연구 참여자들은 학교스포츠클럽 축구리그에 참가함으로서 시공간과 관계의 차원에서 보다 바람직한 방향으로 변화되는 체험을 하고 있었다. #Ⅰ미들스타리그 #스포츠 체험 #학교스포츠클럽 #I Middle Star League #school sports club #sport experience

기술적 분석의 이해

주식기초(2) 기본적분석 및 기술적분석의 이해

    본문 폰트 크기 조정 본문 폰트 크기 작게 보기 본문 폰트 크기 크게 보기 가

안녕하세요. 주식하는 직장인 갈대리입니다.

오늘은 주식기초를 다루는 주제로 기술적 분석 및 기본적 분석 에 대해 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 주식을 처음 접하는 분들에겐 낯선 용어에 해당될 것이고 주식을 조금이라도 하신 분들은 많이들 들어본 내용에 해당될 것이라 생각합니다.

혹시 지난 시간에 다뤘던 코스피 및 코스닥의 이해 에 대해 보지 못하신 분들은 이전 포스팅을 먼저 읽고 본 포스팅을 읽으시면 이해가 좀 더 수월할 수 있습니다.

​​안녕하세요 주식하는 여의도 직장인 갈대리입니다.​오늘부터 주식과 관련된 기초적인 포스팅을 Daily.

술적 분석차트 및 차트와 관련된 보조지표를 분석하여 투자하는 방식 으로,일명 차트분석 이라고 이해하면 쉽습니다. 주식에서 보여주는 차트가 주가의 흐름을 나타낸 것이라고 하면, 그러한 흐름 속에서 일정화된 패턴이나 추세를 찾아 향후 주가의 흐름이 어떻게 진행될 지에 대해서 예측하는 것을 기술적 분석이라고 이해하면 쉽습니다.

존 머피는 기술적 분석에 대해 아래와 같이 말했습니다.

1) 시장의 움직임은 모든 것을 반영한다.

2) 가격은 추세를 이루며 움직인다.

이처럼 기술적 분석에 있어서 빼놓을 수 없는 것은 바로 ' 차트 ' 입니다.

차트란 기본적으로 가로축은 시간, 세로축은 가격이나 거래량인 시계열 상의 그래프를 표기하는 방식으로 표기되고 있는데, 일반 그래프 선으로 그릴 수도 있지만, 일반적으로 몇가지의 가격(종가) 를 조합하여 특별한 방식대로 보여주고 있습니다. 서양에서는 Bar Chart 를 사용하고, 아시아에서는 일본의 혼마 무네히사가 고안했다고 하는 캔들스틱(Candlestick Chart)를 이용하고 있습니다. 차트는 전통적으로 기술적 분석을 위한 주요 도구였으며, 오늘날에도 차트는 많이 쓰이고 있습니다.

20.03.20(금) 기준 코스피 차트 출처 : 네이버금융

기 본적 분석은 쉽게 말하면 가치투자라고 생각하면 이해하기 쉽습니다. 주식을 처음 접할때,

'나는 기업의 워렌버핏처럼 기업의 가치를 보고 투자할꺼야.' 라고 생각하고 주식을 접하신 분들도 많을 것이고요,

'나는 주가의 움직임에 흔들리지 않고 이 기업의 성장성 하나만 보고 투자할꺼야.'라고 생각하고 주식시장에 들어오신 분들도 많을 것입니다. 이처럼 기본적 분석은 투자하는 기업의 경쟁력, 성정성과 같은 기업의 내재가치를 보고 투자를 결정하는 것을 의미한다고 이해하면 쉽습니다. 앞에서 알아봤던 기업의 차트나 거래량을 보고 종목에 투자하기보단, 기업의 공시를 보고 재무제표와 사업설명서를보고 투자하는 것이라고 생각하면 됩니다.

2) CEO가 투명성이 있는가?

3) 투자하고자 하는 기업이 시장에서 어느정도의 경쟁력을 갖추고 있는가?

4) 제품이나 서비스가 소비자들에게 인기는 좋은가?

5) 꾸준히 기술개발을 하고 있는가?

이렇게 기본적투자는 해당 기업의 현재 차트나 거래량과 같은 지표에 의존하기보단 기업의 내부적인 요인을 투자의 보조수단으로 봅니다. 또한 외부적인 요인으론 현재의 환율과 물가상승율, 국내환율 및 달러의 금리 같은 것에 대한 추이를 보고 해당 기업의 가치(밸류에이션)을 평가하여 매수의 관점을 잡는 것을 의미한다고 보시면 됩니다.

따라서 이러한 일련의 행위들을 한 이후에 현재의 주가가 해당 기업의 밸류(valuation)보다 낮다고 여겨지면 해당 기업이 저평가 주식이라고 생각하고, 해당 주식을 찾아낸 후 매수 후 특정 기간동안 보유 (일반적으로 장기간 보유) 후 매도하는 방식을 취하는 것을 기본적 분석이라고 이해하시면 쉽습니다.

따라서 기본적 분석은 차트나 거래량 같은 보조지표는 의사결정의 요소로 거의 보지 않고, 이러한 보조적인 요소보단 투자하고자 하는 기업의 실적이나 경쟁력 같은 기업의 내부나 외부적인 요소들을 중점적으로 보고 투자하는 방식을 기본적방식에 의한 투자하는 방식이라 보시면 됩니다.

저는 개인적으로 기본적 분석에 의한 투자보단 기술적 분석에 의한 투자를 지향하고 있으며 앞으로의 포스팅도 기본적 분석의 용어인 PER 이나 ROA, ROE 같은 용어들을 사용하기보단 보조지표나 차트를 보는 방법에 대해 포스팅을 할 예정이니 관심이 있으시면 이웃추가 후 정기적으로 포스팅을 읽어 나가심을 추천드립니다.

기술적 분석의 이해

기술적 분석 지표의 이해와 응용

    본문 폰트 크기 조정 본문 폰트 크기 작게 보기 본문 폰트 크기 크게 보기 가

주가를 어떤 기준이나 방법에 따라 분석하지 않고 차트형태로 보여주는 기술적 지표도 있지만 분석하는 목적으로 보면 추세, 모멘텀, 변동성 지표로 나눌 수 있습니다.

주식 투자에서 주가는 시기에 따라 시가, 고가, 저가, 종가로 구분하는데 목적에 따라 사용하는 주가의 종류는 다르고 이에 따른 주가 해석에도 차이가 있을 것입니다.

기술적 분석 지표의 공식을 보면 목적에 따라 하나의 가격만 이용하거나 2개 이상의 가격을 이용하는데 공식에서 사용하는 주가(시가, 고가, 저가, 종가 중 하나)가 이미 최적화되어 있는 경우도 있고 그렇지 않은 경우도 있습니다.

또한, 본래의 기술적 지표에서는 종가를 이용했는데 백테스팅이나 최적화 테스팅을 해보면 종가보다는 다른 가격이나 2개 이상의 가격을 조합해서 사용하는 경우 성과가 좋게 나오는 경우도 있습니다.

기술적 분석 지표를 공부하다 보면 기존에 있는 기술적 분석 지표를 원 개발자가 개선한 경우도 있고, 다른 개발자가 다른 개념을 추가하여 만든 기술적 분석 지표도 있습니다. 전자의 경우를 오리지널 기술적 분석 지표라고 한다면 후자는 파생지표라고 볼 수도 있을 것 같습니다.

기술적 분석 지표를 배우고 이해하는 과정에서도 투자자가 목적에 따라 기본 개념을 그대로 사용하지만 사용하는 주가의 종류를 바꾸거나 기간을 바꿔서 투자에 활용할 수도 있습니다. 다만, 어떤 조건을 바꿀 때 바꾸는 이유와 기대효과를 예상하고 변경하는 것이 좋습니다. 왜냐하면, 개념의 이해없이 단순한 조건 변경으로 인한 수익률 개선은 해당 종목에만 적용될 가능성도 있습니다. 물론, 이런 위험성을 제거하려면 다양한 종목을 대상으로 백테스팅을 해보는 것이 필수입니다.

어떤 기술적 분석 지표를 잘 이해하고 활용하고 있다면 투자자의 투자 목적에 따라 변수를 조정해서 활용할 수도 있고 다른 기술적 분석 지표의 개념을 접목해서 활용할 수도 있습니다.

교과서적인 이야기지만 데이 트레이딩을 한다면 분봉 차트와 일봉 차트를 이용하고, 중장기 투자자라면 일봉, 주봉, 월봉 차트를 이용해야 한다고 합니다. 이는 기술적 분적 관점에서 본 차트 활용법으로 기술적 분석 지표의 특징을 알고 있다면 당연한 논리이고 원칙이라고 볼 수 있습니다. 또한, 추세라는 개념을 이용한 차트 활용이라고 볼 수도 있을 것 같습니다. 왜냐하면, 추세 변화를 파악하기 위해서는 큰 추세에서 작은 추세, 작은 추세에서 큰 추세를 살펴봐야 하기 때문입니다. 그리고, 작은 추세에서 큰 변화는 큰 추세의 변동으로 이어질 수 있기 때문에 이런 부분이 어떻게 보면 주식 투자의 시작과 끝이라고 볼 수도 있을 것 같습니다.

투자 전략이나 투자 설명서에 나온 대부분의 백테스팅은 월간, 분기, 연간 단위로 리밸런싱을 합니다.

그러나, 실제 투자에서는 일간, 심지어 분봉 단위의 주가를 확인할 수 있기 때문에 리밸런싱 주기에만 주가를 보지 않는한 계좌상의 손익에 대해 민감하게 반응할 수 있습니다.

이런 부분을 사전에 방지하기 위해서는 사용하는 리밸런싱 주기보다 짧은 주기에서 수익률이 어떻게 변하는지 확인하는 것이 필요합니다.

사용하는 전략에 따라 차이는 있지만 월간 단위의 리밸런싱은 작은 단위에서 주가가 변하는 과정 중에 해당월의 마지막 날짜의 종가를 기준으로 매매 여부를 결정하는 것입니다. 단기적으로는 손실이 발생할 수 있지만 중장기적으로 전략을 유지하면 백테스팅 결과와 유사한 성과를 얻을 수 있습니다. 다만, 일반 투자자들이 이런 기간을 견디지 못하는 것이 투자 전략이나 투자 설명서의 백테스팅 결과에서 본 수치를 맹신하기 때문입니다.

예를 들어서, 12개월 평균모멘텀을 이용한다는 것은 일간 단위로 보면 1년간의 영업일수의 평균모멘텀을 이용하는데 월말에 매매 비중을 조정하고 리밸런싱을 한다는 것을 의미합니다.

1달을 20일로 간주하면 1년은 240일인데, 투자자에 따라 240일 또는 기술적 분석의 이해 252일을 사용할 수 있습니다.

여기에서는 영업일 기준으로 나온 241일 평균모멘텀과 12개월 평균모멘텀을 비교해서 앞서 언급한 말이 어떤 의미인지 보겠습니다. 이 내용은 예전은 3개월 모멘텀 전략의 약점을 보완하기 위한 목적으로 일간 모멘텀을 함께 이용하는 전략을 설명할 때 일부 소개한 적이 있습니다.

처음 방문하는 사람들을 위해서 12개월 평균모멘텀이 무엇인지 설명을 하겠습니다.

여기에서 말하는 12개월 평균모멘텀은 12개월의 모멘텀 평균을 의미하는 것은 아닙니다.

당월과 과거 1개월부터 12개월 각각의 월말 종가와 비교하여 당월 종가가 1개월 종가보다 크면 1을 부여하고 그렇지 않으면 0으로 봅니다. 즉, 12개월 간의 값을 합해서 12로 나눈 값이 12개월 평균모멘텀입니다. 정확하게 말하면 12개월 평균모멘텀 스코어입니다. (지난 포스팅에서 설명을 했지만 1 또는 0을 부여하거나 12개월간의 모멘텀 값의 전체 폭에서 상승 모멘텀 값의 비율을 구해도 결과값은 거의 동일합니다.)

241일 모멘텀은 일일 기준의 평균모멘텀스코어로 당일과 1일전부터 241일전 종가를 비교해서 모멘텀 스코어를 구하고 241로 나눈 것입니다.

정확확 1년의 영업일은 바뀌지만 계산상에서 큰 오차가 발생하기 않기 때문에 여기에서는 개념적으로 12개월 평균모멘텀을 241일 평균모멘텀과 동일하다고 보겠습니다.

달리 말하면, 241일 평균모멘텀의 월말 값이 12개월 평균모멘텀 값이라도 볼 수 있습니다.

일간 차트에 12 AMS 값을 표시하면 아래와 같습니다.

12 AMS에 241일 AMS를 겹쳐 보겠습니다. 어떤 느낌인가요?

보조지표를 주가와 겹쳐서 보겠습니다.

- 그래프로 보면 일부 구간에서 12AMS를 벗어나는 경우도 있지만 전반적인 값의 흐름은 거의 같습니다.

12AMS의 값을 주식 투자 비중으로 본다면 투자 기간 중 주식 비중은 0에서 100% 사이를 유지할 것입니다. 12 AMS를 주식 투자 비중으로 보고 나머지를 채권에 투자하거나 채권도 12 AMS로 계산하고 가중 평균모멘텀을 이용해서 주식과 채권에 투자하는 전략은 나름 의미있는 투자 전략일 수 있습니다.

그러나, 단독으로 12 AMS를 사용할 경우 문제가 있습니다. 왜냐하면, 12 AMS가 최근 12개월 간의 모멘텀에 대한 평균 수준을 나타내는 지표이기는 하지만 특정일의 주가를 기준으로 계산한 것이기 때문에 단독으로 사용할 경우 실제 수익을 얻을 수 있는 구간을 놓칠 수 있는 경우도 있기 때문입니다.

- 원형 표시(검정색, 적색점선)를 기술적 분석의 이해 기술적 분석의 이해 한 곳이 월말입니다. 즉, 12 AMS와 241일 AMS가 겹치는 곳입니다.

- 보면 알 수 있듯이 12 AMS에 투자를 하면 수익을 얻을 수 있는 구간이 한정되어 있고, 추세보다 늦게 매매하는 상황이 발생합니다. 이는 당연한 것이 월말마다 투자 비중을 조정하기 때문입니다.

- 모멘텀 전략 자체가 상승 추세가 일정기간 유지되면 수익을 극대화할 수 있는지 전략이기 때문에 이를 활용한 12 AMS도 추세 자체를 거스르지는 못합니다. 다만, 주가가 상승할 때 주식 비중이 증가하고 주가가 하락할 때 주식 비중이 감소하기 때문에 아예 전략이 없는 매매나 매수보유보다는 상대적으로 뛰어난 전략입니다.기술적 분석의 이해

- 100%라고 할 수는 없지만 12 AMS를 이용하더라도 월말에 계산한 값이 어떤 추세에서 형성되었는지 파악하고 투자 여부 또는 비중을 조정하는 것이 좀 더 수익률 측면에서 유리합니다.

- 물론, 이런 부분까지 다룬다면 일반적인 월간 투자 전략보다는 많이 신경을 쓰거나 위와 같은 차트를 볼 수 있게 HTS를 세팅하거나 별도 프로그램을 사용해야 합니다.

- 위의 그래프상 가장 최근의 흐름을 보면 월간모멘텀에서는 주식 투자 비중이 0%인데, 이후 주가는 급격하게 상승했고 해당월의 주식 투자 비중이 40%까지 상승했습니다.

- 위의 기간동안 주식 투자로 얻은 수익은 없거나 소폭 마이너스이지만 나머지 비중을 채권에 투자를 했기 때문에 최종 수익률은 플러스입니다.

- 매수 보유 했다면 주가 변동을 견뎌내야 했는데 결과적으로 보면 의미있는 수익을 달성하지는 못했습니다.

앞에서 설명했던 부분을 생각하면서 최근 흐름을 보면 12 AMS, 241일 AMS의 장단점을 알 수 있을 것입니다.

- 동일한 값이지만 차트 표현 방법에 따라 보는 관점이 달라질 수 있는데 차티스트라면 차트도 중요한 부분일 수 있을 것 같습니다.

12 AMS이든 241일 AMS이든 주가 변동이 크기 때문에 해당 값을 다시 이동평균해서 사용할 수도 있습니다.

또는 민감도는 다소 떨어지지만 RSI 지표를 사용할 수도 있습니다.

각 지표를 함께 보면 아래와 같습니다.

241일 평균모멘텀과 RSI12를 보면 아래와 같습니다.

RSI 기준으로 최저값과 최고값이 보일 수 있도록 조정을 해서 보면 아래와 같습니다.

- RSI 지표도 이론적으로 값의 범위는 0~100이지만 예외적인 경우를 제외하고 월간 단위에서는 20~80 사이의 값이 나옵니다.

- 241일 AMS와 RSI를 동시에 이용하는 경우 두 값이 동시에 최저값 또는 최고값일 때 의미있는 매매 타이밍을 잡을 수 있다는 것을 알 수 있습니다.

RSI 이용해서 응용을 한다면 특정 기간의 RSI의 최고값, 최저값, 당월값을 이용해서 상대적인 강도를 파악할 수 있을 것입니다.

* (당월 RSI 12 - 최근 12개월 RSI 12 최저값) / ( 최근 12개월 RSI 12 최고값- 최근 12개월 RSI 12 최저값)

예를 들어, 12개월 동안의 RSI 최고값, 최저값, 당월값을 이용해서 당월값의 상대적인 위치를 파악할 수 있습니다.

특정 기간의 고가와 저가 변동폭에서 현재 값의 상대적인 강도를 구하는 것이기 때문에 원래의 RSI보다는 민감한 지표가 될 것입니다.

모든 지표를 함께 표시하면 아래와 같습니다.

RSI 12와 RSI의 상대강도를 구한 것을 따로 표시하면 아래와 같습니다.

투자자 생각 또는 기준에 따라 어떤 지표를 만들었다면 그에 대한 검증이 필요합니다.

RSI 상대강도 값이 지표로 의미가 있으면 극단값이 주가에서 어떤 신호를 보여주는 확인할 필요가 있습니다.

RSI 상대강도를 구한 이유는 주가의 바닥과 천정을 확인하기 위한 것입니다. 즉, RSI 상대강도가 10 또는 90이면 주가는 이론적으로 상대적인 기술적 분석의 이해 저가와 고가이어야 합니다.

이를 표시하면 아래와 같습니다.

- 월간 단위이 RSI를 이용했기 때문에 일간 단위에서 폭이 넓게 나오는데, 신호가 나오는 시작점, 중간점, 끝점의 주가 변화를 보면 RSI 상대강도는 RSI 지표에서 확인하기 어려운 상대적인 저점과 고점을 찾는데 유리한 지표일 수 있다는 것을 알 수 있습니다.

RSI 지표는 단기 트레이딩 전략에서 접할 수 있는 지표인데, 본래 RSI 지표는 일반적으로 9 또는 14를 이용하는데 단기 트레이딩 전략에서 2또는 3을 이용하여 이 값이 의미있는 저점 값일 때 매수하여 반등할 때 매도하는 지표로 활용하기도 합니다.

만약, 위에서 언급한 RSI 상대강도 지표의 10이라는 값(=월간 기준의 저점)이 의미가 있다면 매수 후 손실보다는 수익을 얻을 확률이 높을 것입니다.

예를 들어, RSI 값이 10을 기록하고 주가가 더 이상 하락하지 않는다면 매수하고 일정 수익 확보 후 매도하는 전략으로 이용했을 때 수익률은 우상향할 가능성이 있습니다.

- RSI 12의 상대강도가 10이고, 매수 후 주가가 상승하면 보유하고 5% 손실 발생하면 매도한 경우의 성과입니다.

- 파랑색은 월간 기준으로 RSI 12의 상대강도가 10인 경우를 표시한 것입니다.

- 주의할 것은 모든 기술적 분석 지표는 특정 기간을 대상으로 분석하기 때문에 RSI 12의 상대강도가 10이라해서 반드시 저점인 것은 아닙니다. 이 의미는 최근 12개월 동안의 주가의 상대강도를 구해서 보니 현재 주가가 낮은 수준에 있다는 것입니다. 우량주라면 이 정도 수준에서 기술적 반등이 나오고 만약 기업의 성장에 큰 문제가 없다면 기술적 반등 이후 기존 하락 추세에서 상승 추세로 전환하는 경우도 있습니다.

- 여기에서는 본래 RSI 지표를 이용해서 변형한 지표를 활용한 경우를 봤는데, 다른 관점에서 RSI에 변동성 지표를 접목해서도 활용할 수도 있습니다. 또 다른 기술적 분석 지표의 변형이라고 볼 수도 있지만 지표에 대한 개념의 이해가 높다면 그 자체가 투자 전략이 될 수 있습니다.

많은 기술적 분석 지표가 있고 지금도 다양한 기술적 분석 지표가 나오고 있습니다. 시간이 허락하는대로 새로운 것을 배우고 익히는 것도 필요합니다. 그러나, 투자에 활용하는 도구로 기술적 분석 지표를 활용하려고 한다면 새로운 것을 배우는데 너무 많은 시간을 할애하는 것보다 추세, 모멘텀, 변동성에 대한 기본 개념을 먼저 이해하고 자신의 투자 전략에 따라 기술적 분석 지표를 사용하고 필요시 개념을 응용해서 투자에 적용할 필요가 있는 것 같습니다.

외환과 주식투자의 기술적 분‪석‬

이 책은 주식과 외환시장에 과학적인 투자 기법을 소개하려는 나의 또 다른 노력이 담긴 책이라고 할 수 있다. 이 책 이전에 출판된 금융시장의 투자과학에서 나는 기술적 분석이 어떻게 프랙탈 파동을 이용해서 시장을 예측하는지 그 메커니즘을 보여주었다. 그리고 그 책에서 지지저항, 삼각형 패턴, 피보나치 분석, 하모닉 패턴, 엘리어트 파동이론과 X3 차트 패턴 등에 대해서 자세히 기술하였다. 이 책에서는 독자들의 프랙탈 파동에 대한 이해와 실전 응용을 돕기 위해 또 다른 기술적 분석의 예를 보여 주고 싶었고 그 목적을 위해서 수요 공급 분석이라는 투자 기법을 독자들에게 소개하기로 하였다. 수요 공급 분석은 미국과 유럽의 많은 데이 트레이더들과 스윙 트레이더들이 사용하는 가격 분석 기법이다. 수요 공급 분석은 경제학의 수요 공급 곡선에 대한 이해로 시작을 한다. 하지만 경제학에 대한 이해나 수요 공급 곡선에 대한 깊은 이해를 필요로 하지는 않는다. 그 보다는 가격패턴을 인식하는 능력이 더 필요한 기법이라고 할 수 있다. 그러므로 누구나 사용할 수 있는 투자 기술이라고 할 수 있다. 사실 이 기술은 리처드 윅오프가 1930년대에 고안한 볼륨 스프레드 분석과 같이 가격의 핵심구간을 분석하는 가격 패턴을 이용하는 투자 기법이라고 할 수 있다. 또한 수요 공급 구간은 차트 분석에서 지지와 저항으로 사용되는 것도 가능하며 이 책에서는 수요 공급 구간을 지지와 저항으로 사용하는 방법도 설명하고 있다.

사실 수요 공급 분석을 이용해서 투자 하는 법은 상당히 단순 한다고 할 수 있다. 그리고 다른 복잡한 보조 지표를 사용하지 않고 가격 자체만을 사용하여 투자를 하는 효과적인 투자 기법이라고 할 수 있다. 수요 공급 분석은 투자자가 가볍고 빠르게 쓸 수 있는 좋은 기술적 분석 기법이라고 할 수 있다. 그렇기 때문에 투자자들에게는 상당히 매력적인 기술적 분석 이라고 할 수 있다. 이 책은 독자들이 쉽게 읽을 수 있는 책이라고 할 수 있다. 반면에 이전에 출판된 금융시장의 투자과학은 조금 딱딱 한 느낌이 들 수 있지만 과학적인 투자를 위해서 필요한 많은 지식을 제공하는 장점이 있다. 이 두 권의 책들이 서로 보완해주는 내용이 많기 때문에 기술적 분석에 대한 이해와 실전에서 응용력을 늘리고 싶다면 이 책을 읽은 후에 금융시장의 투자과학 책을 읽기를 추천한다.

참고로 이 책은 다음의 여섯 권의 영어책을 번역하고 요약하여 만들어진 책이다. 만약 영어책을 읽는데 거부감이 없고 시간이 많은 투자자라면 원본 책을 읽는 것 또한 추천 한다. 참고로 쉽게 읽을 수 있는 책부터 위에서 아래로 나열해 놓았다. 그러므로 원본 책을 읽기를 원하면 위의 책부터 읽기를 추천한다.
외환시장과 금융시장의 기술적 분석 (수요 공급 분석과 지지와 저항, 2021)지지저항, 피보나치 분석, 하모닉 패턴, 엘리어트 파동이론 그리고 X3 차트 패턴의 과학 (외환시장과 주식시장, 2021)외환시장과 금융시장의 수익이 나는 차트 패턴 (피보나치 분석, 하모닉 패턴, 엘리어트 파동이론 그리고 X3 차트 패턴, 2019)하모닉 패턴 투자 가이드 (전환점 투자 마스터 하기, 2016)가격의 움직임과 가격 패턴의 과학 (추세, 싸이클과 프랙탈 파동, 2017)외환시장과 금융시장을 프랙탈 패턴으로 예측하기 (시간과 가격의 과학, 2020)


0 개 댓글

답장을 남겨주세요