기술적 분석의 기초

마지막 업데이트: 2022년 2월 16일 | 0개 댓글
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기본적분석/기술적분석은 무엇인가?

서른에 무작정 시작한 도전

키보드 워리어 잔소리

코로나니 미국이니 김정은이 어쩌고 저쩌고 하면서 이리저리 휘둘리고 있어요.

저도 주식 초보이지만, 열심히 주식도 하고 시장 상황을 살피는 입장에서는

이리저리 휘둘리는 우리나라 증시 상황이 암울하기만 합니다.

2020년 4월 24일 금요일 코스피 상황

그렇다고 우울하게 있을 수만은 없으니까,

주식에 관한 여러 가지 공부를 하면서 지내볼까 해요.

이럴 때 실력을 쌓아 놓으면 언젠가는 큰 도움이 되지는 못하더라도

도움이 될 거라고 생각합니다!! 반드시!

주식분석 중에서는 크게 2가지 기본적 분석기술적 분석 이 존재해요.

기본적 분석(Fundamental analysis) 이란 시장에서 증권에 대한 수요와 공급에 의해서

결정되는 시장 가격이 그 증권의 내재가치(Intrinsic value)와 동일하지 않을 수 있다는

전제하에 증권의 내재가치를 중점적으로 분석하는 방법이에요.

(주식을 모르는 대부분의 사람들도 안다는 워런 버핏이 이 기본적 분석의 대가라고

할 수 있어요. 물론, 제 생각이지만 워런 버핏이 아무리 기업의 가치투자를 강조

하지만 기술적 분석 또한 대가일 거라고 생각합니다!)

따라서 내재가치가 추정되면 이를 시장 가격과 비교함으로써 과소 또는 과대평가된 증권을

발견하고, 이에 따라 매입 또는 매도 투자 결정을 하여 초과수익이나 위험을 방지하게 하는 것이

궁극적인 목표예요. 복잡하기는 하지만 이 기본적 분석에는

경제분석, 산업분석, 기업분석으로 이어지는 환경적 분석

재무제표를 중심으로 기업의 재무상태와 경영성과를 평가하는 재무적 분석 이 포함 되어 있어요.

(2020년 올해 들어서 중국 우한에서 시작된 우한 폐렴이 코로나로 이름을 바꾸고

전 세계를 강타하여 펜더믹(Pandemic: 전국적인 유행병)을 일으켜 우리나라뿐만 아니라

전 세계 증시에 영향을 준 게 환경적 분석의 하나입니다.

또, 4월 중순 들어서 북한의 김정일 중태설, 사망설부터 시작해서

기업이 어찌할 수 없는 외부에서부터 오는 충격을 환경적 분석 을 통해서 예측해야 합니다.)

기술적분석

자 그렇다면, 기술적 분석은 무엇일까요?

기술적 분석(Technical analysis)은 과거의 증권 가격 및 거래량의 추세와 변동 패턴에 관한

역사적 정보를 이용하여 미래 증권 가격의 움직임을 예측하는 분석기법이에요.

즉, 증권시장의 시황이 약세시장이나 기술적 분석의 기초 강세시장으로 전환하는 시점과 시장 동향을

미리 포착하여 초과수익을 얻는 데 분석의 초점을 두고 있어요.

(작전이라는 영화에서 보면 고 박용하 씨가 차티스트로 나와서 활약하는 장면이 있는데,

세력이 어떻고 거래량이 어떻고 캔들이며, 이평선을 이야기하는 것들이

모두 여기서 말하는 기술적 분석의 예라고 할 수 있어요.

이 영화에서도 나오지만 차티스트가 되려면? 혹은 기술적 분석의 달인이 되려면

3가지 캔들, 주가 이동평균선, 거래량이 가장 중요 하다고 생각해요.

이 3가지가 기술적 분석에서 기본이라고 할 수 있기 때문이죠!)

기술적 분석은 과거 증권 가격 움직임의 양상이 미래에도 반복된다고 가정하고 있고,

증권 가격의 패턴을 결정짓는 증권의 수요와 공급이 이성적 요인뿐만 아니라 비이성적 요인이나

심리적 요인에 의해서도 결정된다는 것을 전제하고 있어요.

기술적 분석은 주로 과거 주가 흐름을 보여주는

주가 차트(앞에서 말한 기술적 분석의 기초 차티스트=차트를 읽는 사람)를 분석하여 단기적인 매매 타이밍을

잡는 방법으로 주로 이용합니다. 따라서 차트에 의존하는 기술적 분석은

중장기 투자를 통한 건전한 재테크 전략에는 적합하지 않습니다.

(그래서 10년 이상 장투를 말하는 워런 버핏은

기술적 분석보다는 기본적 분석을 우선시합니다.) 기술적 분석의 기초

요즘 내가 읽고 있는 워렌 버핏의 주주서한

그래서 재테크를 하시는 만은 분들이 직접 주식투자를 하는 대신에 전문가를 통해

위탁매매를 하거나 전문가가 대신 운용하는 펀드와 같은 간접투자 상품에 많은 투자를 하고 있어요.

아예 아무것도 모르는 입장에서는 이 방법이 오히려 안전하다고 할 수는 있으나,

자신의 소중한 돈이 어디로 어떻게 어떤 방법을 통해서 투자되고 있는지 알기 위해서는

본인 스스로가 공부하는 것이 가장 중요하다고 생각해요.

결국 금융상품 투자에 대한 모든 책임은 본인에게 있다자기 책임원칙을 인식하고

증권 전문가를 무조건 적으로 믿기보다는

기본적 분석이든 기술적 분석이든 스스로 공부하고 알아야만 합니다.

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주식 분석 기초, 기본에 충실하라

주식시장에서 차트를 보고 주가를 예측하는 것을 “기술적 분석”이라 부르고, 회사의 가치를 판단하여 주가를 예측하는 것을 “기본적 분석”이라고 부릅니다.

앞서 거래량 차트 보는 법, 지지선과 저항선 그리고 박스권을 보는 법, 캔들차트 보는 법 등 기술적 분석의 기초에 대해 얘기를 했습니다. 이번 포스팅에서는 회사의 가치를 판단하는 방법에 대해 얘기하여 기본적 분석의 기초를 알아보는 시간입니다.

기본적 분석의 기초는 회사의 기업 경영실적을 따지는 것입니다. 이것은 재무제표를 통해 알 수 있습니다. 이때 가장 중요한 것은 대차대조표와 손익계산서입니다.

대차대조표란 특정 시점 현재 기업이 보유하고 있는 자산(경제적 자원)과 부채(경제적 의무), 자본의 잔액에 대한 정보를 알려주는 회계보고서 입니다. 이것을 통해 자산, 부채, 자본에 대한 정보를 얻을 수 있습니다. 자산은 자본과 부채의 합이고, 자본은 자산에서 부채를 뺀 것으로 순자산이라고도 부릅니다.

손익계산서란 기업이 어떤 활동을 통하여 발생된 이익과 그 이익을 발생하게 한 수익과 비용에 대한 정보를 알려주는 회계보고서 입니다. 이것을 통해 매출, 원가 및 비용, 순이익에 대한 정보를 얻을 수 있습니다. 매출은 원가 및 비용과 순이익의 합입니다.

매출 = 원가 및 비용 + 순이익

기업이 매출이 높아지고 순이익이 생겼을 때, 주주에게 배당을 나눠주고 남은 돈은 자본으로 포함되게 됩니다. 이로써 대차대조표에서 현재 부채의 비율이 높지만 향후 높은 매출로 인해 순이익이 늘고 회사의 자본이 늘어 부채의 비율이 낮아질 것이라 판단되면 “좋은 회사”가 되는 것입니다.

반대로 자본과 부채의 비율이 적절하여 현재는 안정돼 기술적 분석의 기초 보이지만 매출이 계속 감소하고 순이익보다 원가 및 비용이 높아 적자인 경우 자본에서 그 적자 금액을 충당하기 때문에 부채의 비율이 높아질 것이라 예상되면 “나쁜 회사”가 되는 것입니다. 적어도 부채의 이자를 감당할 수 있을 정도의 순이익이 발생해야 안전한 기업이라고 할 수 있습니다.

위와 같은 분석을 전문적으로 행하는 사람을 애널리스트라고 합니다. 애널리스트는 재무제표를 보고 적정주가를 산정하여 리포트를 작성합니다. 이러한 자료를 통해 직접 기업분석을 하지 않아도 기업의 기본적 분석을 확인할 수 있으니 투자 전에 꼭 읽어보시기 바랍니다. 각 증권회사 홈페이지에서 무료로 제공하고 있습니다.

모든 컨텐츠는 저작권의 보호를 받고 있습니다. 이 포스팅은 쿠팡파트너스의 일환일 수 있습니다. 이에 따라 일정액의 수수료를 받을 수 있습니다.

기술적 분석의 기초

기술적 분석의 기초에 대해 알아보기

기술적 분석의 기초에 대해 알아보기

기술적 분석을 위해서는 몇 가지 가정을 전제로 한다.
1) 증권의 시장가치는 수요와 공급에 의해서 결정된다.
2) 시장의 사소한 변동을 무시한다면, 주가는 추세를 따라 움직이는 경향이 기술적 분석의 기초 있다.
3) 추세의 변화는 수요와 공급의 변화에 의해 발생한다.
4) 수요와 공급의 변동은 그 발생 이유에 관계없이 시장의 움직임을 나타내는 도표에 의하 여 추적될 수 있으며, 도표에 나타나는 주가 모형은 반복하는 경향이 있다.

캔들차트

주가의 가장 중요한 정보인 장 시작 가격(시가), 장 마감 가격(종가), 당일 최고가(고가), 당일 최저가(저가)를 한눈에 볼 수 있어야 하는데 이 모양이 양초와 비슷하다 하여 캔들 차트라 한다. 캔들차트는 일본에서 쌀의 가격 변동을 예측하기 위한 쌀 가격을 표시하던 분석도구로 활용한 것이 그 유래이다. 한국은 일본식 캔들차트를 주로 사용하고 있으며, 증권시장의 종주국인 미국의 바 차트에는 시가(시초가)가 없으나 일본식 캔들차트에서 나오는 시가(시초가)를 적용하는 경우도 많다. 기술적 분석을 차트분석이라고 할 만큼 차트 의존도가 높은데 차트는 캔들로 작성하므로 캔들이 주는 정보를 잘 이해하는 것이 기술적 분석의 시작이다.

캔들의 기초

하나의 캔들은 시가, 고가, 저가, 종가를 나타내며, 이를 통해 그날의 매도세와 매수세의 움직임을 파악할 수 있다. 시가와 종가를 비교하여 양봉과 음봉의 몸통을 만든다. 양봉은 적색 또는 흰색으로, 음봉은 청색 또는 검은색으로 나타낸다. 몸통 위의 고가에서부터 몸통까지 이은 선을 윗꼬리라고 하며, 몸통 아래의 저가에서부터 몸통까지 이은 선을 밑꼬리(아래꼬리)라고 한다. 캔들봉은 나타내는 기간에 따라 분봉, 일봉, 주봉, 월봉, 연봉 등으로 부른다.

시가의 위치에 따른 의미

1) 갭 상승 : 전일 종가보다(일반적으로 3~5% 정도) 높게 가격이 형성되는 것을 의미하며 당일 동시호가부터 강한 매수세를 의미한다. 특히 전고점에서 뚫고 기술적 분석의 기초 갭 상승이 나온다면 단기적으로 관심대상이다.
2) 갭 하락 : 전일 종가보다(일반적으로 3~5%% 정도) 낮게 가격이 형성되는 것을 의미하며 당일 동시호가부터 강한 매도세가 존재한다는 것을 알 수 있다. 갭 하락이라는 뜻은 전일 매도를 하지 못한 투자자들이 시초가부터 강한 매도세를 보이는 것으로, 이 매도 물량을 잠재울 만한 호재가 없다는 뜻이다. 어느 정도 투자 손실을 각오해야 할 상황이라고 볼 수 있다. 하지만 갭 하락 후 양봉으로 전환될 때 일시적인 반등이 올 수 있다. 예를 들어 손절매나 반대매매에 의한 갭 하락을 이겨내고 장중에 양봉을 만드는 경우이다. 아무튼 갭 하락 자체는 상당히 투자자들을 당혹스럽게 만드는 것은 사실이다.
3) 보합세 : 전일 종가보다 1~2% 내외로 가격이 형성되는 것을 의미하며 당일 동시호가에서는 별다른 이슈가 없어 눈치보기 주가가 형성된다는 것을 의미한다. 큰 매도나 매수의 주체가 없어서 거래량이 적을 때도 나타나는 것이 일반적인 현상이다.


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