1편 (보통지정가, 시장가, 조건부지정가 주문)

마지막 업데이트: 2022년 4월 4일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기
예 고객님

The competing risks duration model is applied to the analysis of the execution and cancellation of limit orders which are submitted to the electronic trading system of KOSPI200 stock index futures market. We find that foreign investors rather than institutional or individual investors less frequently submit limit orders to the market. And more than 74% of the limit orders submitted by foreigners are cancellation orders. The durations of limit orders have very long right tails of the distribution. The limit orders by the individual investors have longer durations than those by foreign investors. In particular, we find that execution durations of foreign investors' limit orders are shorter than their cancellation durations. According to the estimation results of the competing risks model, price aggressiveness has a significant effect on the time-to-execution and time-to-cancellation. In addition, we show that the execution duration is more sensitive to limit order prices and limit order sizes than the cancellation duration. The execution duration of limit orders by all the investors are increasing with the amount of liquidity on the same side of the market. But in the cancellation limit orders, the coefficients have different signs among investors. The execution duration and the cancellation duration of limit orders are decreasing with the amount of liquidity on the opposite side of the market except for the foreign investors in the cancellation limit orders. We also find that the execution duration and the cancellation duration are both decreasing as maturity approaches.

키워드 열기/닫기 버튼

adverse selection, competing risks model, KOSPI200 stock index futures, limit order, survival analysis

피인용 횟수

KCI에서 이 논문을 인용한 논문의 수는 0건 입니다.

참고문헌 (16) 열기/닫기 버튼 * 2020년 이후 발행 논문의 참고문헌은 현재 구축 중입니다.

논문 인용하기 닫기

주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석 보험금융연구

TY - JOUR
AU - 한상범
TI - 주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석
T2 - 보험금융연구
JO - 보험금융연구
PY - 2012
VL - 23
IS - 2
PB - 보험연구원
SP - 45
EP - 77
SN - 2384-3209
AB - The competing risks duration model is applied to the analysis of the execution and cancellation of limit orders which are submitted to the electronic trading system of KOSPI200 stock index futures market. We find that foreign investors rather than institutional or individual investors less frequently submit limit orders to the market. And more than 74% of the limit orders submitted by foreigners are cancellation orders. The durations of limit orders have very long right tails of the distribution. The limit orders by the individual investors have longer durations than those by foreign investors. In particular, we find that execution durations of foreign investors' limit orders are shorter than their cancellation durations. According to the estimation results of the competing risks model, price aggressiveness has a significant effect on the time-to-execution and time-to-cancellation. In addition, we show that the execution duration is more sensitive to limit order prices and limit order sizes than the cancellation duration. The execution duration of limit orders by all the investors are increasing with the amount of liquidity on the same side of the market. But in the cancellation limit orders, the coefficients have different signs among investors. The execution duration and the cancellation duration of limit orders are decreasing with the amount of liquidity on the opposite side of the market except for the foreign investors in the cancellation limit orders. We also find that the execution duration and the cancellation duration are both decreasing as maturity approaches.
KW - adverse selection, competing risks model, KOSPI200 stock index futures, limit order, survival analysis
DO - http://dx.doi.org/
ER -

한상범. (2012). 주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석. 보험금융연구, 23(2), 45-77.

한상범. 2012, "주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석", 보험금융연구, vol.23, no.2 pp.45-77. Available from: doi:http://dx.doi.org/

한상범 "주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석" 보험금융연구 23.2 pp.45-77 (2012) : 45.

거두절미하고 결론부터 말해주는 곳 - GetResult

예 고객님

그러면 당장 주식을 쓸어담아야 하기 때문에

가격이고 뭐고 신경을 쓸 필요가 없습니다.

그럴려면 얼른 매수 화면으로 가야겠죠.

영웅문 시장가 주문 하기

한시 빨리 쓸어담기 원하시는 고객님을 위해

시장가 주문으로 선택 합니다.

종류를 변경하게 되면 위와 같이
가격 기입란은 비활성화 됩니다.

그리고 수량만 입력할 수 있죠.

입력 후 매수를 누르게 되면

당장 거래가능한 1편 (보통지정가, 시장가, 조건부지정가 주문) 가장 싼가격에서

주문 수량만큼 바로 주식을 매입합니다.

시장가 주문으로 10,000주를 주문하게 되면

249,000원에서 5329주를 매수한 후

249,500원에서 남은 4671주를 매수하게 됩니다.

주문을 넣은 매수물량을 충족시키지 못하면

그 다음 가격의 매도물량으로

이 예시 상황에서 매수 평단가를 산술평균으로 계산해보면

(혹시나 하는 맘에 궁금하실 까봐)

평균 단가 249,233원에 10,000주를 가지게 됩니다.

흔하지 않지만 예외적으로 시장가 매수가

이뤄지지 않는 경우가 있습니다.

19년 3월 11일 상한가 아이엠텍

주식 주문 방법 중 가장 유리한 주문 방법인 최유리지정가 주문 알아보기

블로그 이미지

투자자가 종목과 수량만 지정하고 가격은 매수 주문의 경우에는 최우선 매도 호가로, 매도 주문의 경우에는 최우선 매수 호가로 지정되는 주식 주문의 한 가지 방법으로, 주문자에게 가장 유리한 조건으로 주식을 주문할 수 있는 최유리지정가 주문에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

최유리지정가 의미

'최유리지정가'는 어떠한 뜻일까?

여기서 말하는 '최유리'란, 우리가 생활 속에서 흔하게 사용하는 '유리한', '최고 유리한', '가장 유리한'이라는 뜻입니다. 따라서 '최유리지정가'란 '가장 최고로 유리한 지정가'란 뜻으로 1편 (보통지정가, 시장가, 조건부지정가 주문) 해석할 수 있습니다.

최유리지정가 주문

주식을 주문하는 사람에게 가장 유리한 방향으로 주식의 매매 (매수 또는 매도)를 하도록 하는 주식 거래의 방법이기 때문에 '최유리지정가 주문'이라고 불립니다. 참고로 최유리지정가 주문은 영어로 'Best Order'로 표현합니다.

좀 더 간단하게 최유리지정가 주문을 설명하면, 주식을 살 때 (매수할 때)는 주식을 살 때 (매수할 때) 최저가로 매수하고, 주식을 팔 때 (매도할 때)는 최고가로 매도하는 주식 주문자에게 가장 유리한 주식 주문의 방법이라고 할 수 있습니다.

따라서 매수 시에는, 주식 주문을 넣는 시점에서 매도 호가 기준으로 가장 낮은 금액으로 주문이 들어가며, 매도 시에는,

주식 주문을 넣는 시점에서 매수 호가 기준 가장 높은 금액으로 주문이 들어갑니다.

- 매수 시 : 매도 호가 기준으로 가장 낮은 금액으로 주문

- 매도 시 : 매수 호가 기준으로 가장 높은 금액으로 주문

최유리지정가 주문 (예시)

최유리지정가 주문과 체결 방법과 원리에 대해서 호가창을 보며 2가지 예를 들어 설명해보겠습니다.

아래의 제시된 호가창을 기준으로 최유리지정가 주문으로 삼성전자 주식을 매수할 것이고, 예시 1은 40,000주를 예시 2는 100,000주를 각각 매수 주문하는 것으로 구분하겠습니다.

최유리지정가 주문 예시

최유리지정가 주문 예시 (출처 삼성증권 MTS)

[ 예시 - 1]

- 매수 방법 : 최유리 지정가 주문

- 체결 주가 (호가) : 90,300원

삼성전자 주식을 최유리지정가 주문을 통해 40,000주를 매수하기 위해서 '40,000주를 최유리 지정가 통해 매수 주문'을 하게 되면 매수는 위의 호가창 매도 호가인 90,300원에 40,000주가 체결되게 됩니다.

- 매수 방법 : 최유리 지정가 주문

- 체결 주가 (호가) : 90,300원

[ 예시 - 2]

- 매수 방법 : 최유리 지정가 주문

- 매수 주문량 : 100,000주

- 체결 주가 (호가) : 90,300원

삼성전자 주식을 최유리지정가 주문을 통해 100,000주를 매수하기 위해서 '100,000주를 최유리 지정가 통해 매수 주문'을 하게 되면 매수는 위의 호가창 매도 호가인 90,300원에 주문한 100,000주 중 49,569주 먼저 체결되게 됩니다.

나머지 50,431주 (100,000주 - 49,569주), 즉 체결되지 않은 나머지 매수 주문량은 미체결로 체결 가격에서 매수 호가를 형성하게 됩니다.

- 매수 방법 : 최유리 지정가 주문

- 매수 주문량 : 100,000주

- 체결 주가 (호가) : 90,300원

- 매수 미체결량 : 50,431주 (체결 가격에서 호가 형성)

아직 다루지 않은 내용이지만, 시장가 주문이라는 방법을 사용하여 주문하게 되면 매도 1호가 모두 매수가 끝나면 매도 2호가에서 나머지 잔량을 매수하게 됩니다. 하지만, 최유리 지정가 주문은 미체결 양에 대해서 시장가 주문과 달리 체결 가격에서 호가를 형성하게 됩니다.

같이 보면 좋은 글

단기투자 그리고 장기투자, 주식 보유 기간에 따른 투자 방법

주식의 초보 투자자들이 배워야 할 가장 중요한 것 중 한 가지는 바로 주식을 매수한 뒤 얼마나 보유할 것인지에 대한 내용입니다. 바로 단기투자를 할 것인지 아니면 장기투자를 할 것인지를

유가증권시장과 코스피 (KOSPI)

유통시장의 기능 그리고 가격형성시장으로의 기능을 수행하고 있으며 유가증권의 매매를 위하여 한국증권거래소 (KRX, Korean Exchange)가 개설한 시장인 유가증권시장과 우리나라의 대표 지수 코스

경기방어주와 경기민감주 (Defensive stock & Cyclical stock)

주식 투자 시 경제의 전반적인 상태를 나타내는 경기는 주자의 시기와 크기를 결정하는데 정말 중요한 요소라고 할 수 있습니다. 물론 단기투자의 경우 장기투자보다 그 영향이 적다고 할 수 있

주식 시장 매매체결 원칙 알고 투자하자

증권거래소에서는 주식을 거래함에 있어서 공정함을 유지하기 위해 주식을 매수 그리고 매도하는 과정에 있어서 체결의 원칙을 설정하고 이에 따라 주식의 매매를 진행하고 있습니다. 주식 매

미국 나스닥을 벤치마킹한 코스닥 시장 알아보기

'Path to Growth' 그리고 '사람과 기술의 미래', 1996년 7월에 개설된 첨단 벤처기업 중심의 우리나라 코스닥(KOSDAQ) 시장의 슬로건입니다. 오늘은 미국의 나스닥(NASDAQ)을 벤치마킹한 우리나라의 코스닥

시간 내어 긴 글 읽어 주셔서 감사드리고 더 좋은 글로 찾아뵙겠습니다.

최유리지정가 주문 썸네일

@bendavisual, unsplash

예약·지정가 매수/매도란 무엇일까?

거래 매매 프로그램이 판치는 곳에서 어쩌면 정직하게 트레이딩을 하는 사람들의 손실을 최소화해주고, 이익을 극대화시켜주는 시스템입니다. 사실 어려운 것은 하나도 없고 너무 쉽게 이해할 수 있는 것인데, 다소 설명이 어려운 부분이 많더라고요.

일반적으로 매수보다는 매도로 설명하는 것에 훨씬 이해가 쉬울 것이라고 생각하고, 편한 대로 응용해서 활용하면 좋을 것 같습니다.

예약·지정가 매수/매도란 무엇일까? 예약·지정가 매수/매도란 무엇일까?

예약·지정가 매수/매도

매도에는 지정가/시장가/예약-지정가가 있습니다. 저는 대부분 지정가 또는 예약-지정가로만 주문을 합니다. 시장가로 하게 되면 고점에서 매수를 하게 되고 저점에서 매도를 하게 되는 경우가 많기 때문입니다. 그렇다면, 예약-지정가 즉, 예약 매도는 무엇일까요?

보통은 지정가매도는 쉽게 이해할 수 있을 것입니다.

내가 정한 금액에 도달했을 때, 알아서 매도가 체결되는 것을 말합니다. 하지만, 지정가매도로 만약 현재가보다 적은 수치를 입력할 경우에는 어떻게 될까요? 바로 현재가에 매도를 하게 됩니다. 예를 들어, 현재가가 208원이고 매도 가격을 201원으로 지정했다면 208원에 매도가 되는 것입니다. 상승 장세일 경우에는 유리할 것입니다.

반대로, 하락장세 또는 반등이 예상된다면 어떻게 될까요?

현재가가 199원이고, 매도 가격을 201원으로 했다면 201원이 되지 않는다면 주문은 체결되지 않을 것입니다. 그렇게 되면 하락장세에서는 계속해서 급락하게 되고 저점이라고 생각했던 곳이 고점이 돼버리는 불상사가 일어날 것입니다.

지지선 반등먹는 방법(스캘핑 전략 - 스탑로스 기술)

일반 개미들은 시세에 영향을 주는 자본을 가지지 못합니다. 매수벽, 매도벽이 1억, 10억씩 박혀있는데, 몇 천만 원씩 매수를 하더라도 크게 영향을 줄 수 없습니다. 결국 세력을 방패 삼아 수익

업비트 급등주 안전하게 타는 방법(급등주 공략)

업비트 급등주 공략방법 ※ 초보자는 추천하지 않습니다. 충분히 매매경험을 가지고 소액으로 시도해본 후 공략해보세요. 급등주를 미리 알고 타면 더욱 좋겠지만, 기다리는 시간은 길기만 하

1. 예약-지정가 매도의 경우

예약-지정가 매도는 감시가와 매도가(지정가)가 있습니다. 쉽게 이해하면 됩니다.

지정가 매도로 못하는 것을 예약-지정가 매도로 할 수 있습니다.

예를 들어, 급등할 가능성이 높은데, 고점에 물릴 수도 있는 경우 현재가 200원에 진입을 했는데 급등을 하다가 갑자기 급락을 해서 200원 이하로 떨어진다면 큰 손해를 입겠죠. 그래서 감시가 200원/매도가 200원으로 설정한다면 급등하는 캔들이 갑자기 매도세로 전환되어 200원 이하로 떨어진다면 알아서 200원에 매도가 되게 됩니다.

즉, 손실을 최소화할 수 있거나 아예 손실을 안 볼 수 있는 것입니다.

  • 감시가라는 것은, 해당 금액에 도달했을 때 매도가가 작동하게 해 줍니다.
  • 매도가라는 것은, 감시가로 인해서 작동이 되었을 때 그 금액(수치)에 도달했을 때, 매도가 체결됩니다.

예약-지정가 매도(예약 매도)에는 이렇게 사용할 수 있습니다. 현재가보다 적은 금액 또는 현재가와 동일한 금액에 감시가와 매도가를 지정해놓고 손해를 최소화할 수 있습니다.

반대로, 상승 장세인데 내가 비싸게 팔고 싶다면 지정가매도를 걸어놔도 됩니다. 굳이 예약 매도가 아니더라도 해당 금액에 도달하면 알아서 체결될 것이기 때문입니다. 급등할 때, 또는 상승 장세에서 더 올라갈 것 같은데, 만약 시세가 낮아진다면 최소한으로 이익은 보고 싶다 하면 현재가보다 살짝 높은 금액이지만, 현재가보다는 낮은 금액으로 예약 매도를 지정해놓으시면 됩니다.

예를 들어, 현재가가 200에서 210원 사이를 왔다 갔다 한다면, 내가 매수한 금액은 190원, 예약 매도 감시가/매도가를 195원으로 한다면 현재가가 갑자기 급락하여 195원 이하로 떨어진다면 적어도 195원에는 매도가 될 수 있게 하는 것입니다.

2. 예약-지정가 매수의 경우

일반적으로 지정가 매수를 통해 해당 금액에 도달한다면 알아서 매수가 체결되도록 지정가 매수를 하면 되겠지만, 추가 매수를 해야 하는 상황이라면 조금 달라집니다. 예를 들어, 내가 보지 않는 사이에 해당 금액이 잠시 내려왔다가 다시 반등하는 경우, 이 타이밍에 내가 1편 (보통지정가, 시장가, 조건부지정가 주문) 추가 매수를 한다고 생각했다면 해당 금액이 일정 금액 이하로 내려갔을 때 예약 지정가 매수를 걸 수 있습니다.

내가 처음 매수한 금액이 190원이고 상승 장세가 예상되지만, 190원 이하로 내려갔을 경우에 추가 매수를 예약 지정가 매수로 걸어두게 되면 감시가 185원/매수가 190원으로 하게 되면 185원일 때, 185원으로 매수 주문을 넣을 수 있는 것입니다. 매수가 되면 좋고, 안되면 다시 반등하겠습니다.

반대로 상승 장세, 급등하는 경우에도 추가 매수를 할 수 있으며, 일종의 매도 벽을 뚫게 되면 추가 매수 주문을 넣어 이득을 극대화할 수 있습니다.

예약기능으로 리스크 관리하는 방법

이 경우에는 손실에 대한 리스크도 감당해야 하는 부분이 있기 때문에 보통 예약 지정가 매도를 걸지만, 흔히, 투 더문이라는 말을 들어봤을 겁니다. 해당 금액이 전고점을 돌파하거나, 해당 시세를 돌파할 경우 계속해서 급등할 것을 예상해 예약 지정가 매수를 걸 수 있는 것입니다.

예를 들어, 현재가 230원인데, 300원을 돌파할 경우 500원까진 가겠다. 근데, 내가 300원에 추가 매수를 하고 싶다.라고 한다면, 감시가 300원 예약매수 250원을 걸면 됩니다. 300원이 되어야만 매수주문이 넣어지고, 250원에 매수 체결이 이뤄질 것입니다. 근데 해당 시세가 300원이 되지 않았다면 매수 주문은 체결되지 않을 것입니다.

이렇게 복잡하게 하는 이유는 매수 주문은 300원에 걸면 300원에 매수 주문이 되지만, 조금이라도 저렴하게 매수주문을 체결하기 위해서는 300원에 감시가를 걸어두고, 250~290원 사이로 추가 매수를 하는 것입니다. 해당 캔들이 현재가가 300원이라고 할지라도 저점을 찍고 다시 반등을 하거나 할 수 있기 때문입니다.


0 개 댓글

답장을 남겨주세요